早川圭のバリュー投資日記

こんにちは。

6月のスクリーニング結果をアップします。

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6月は特に売買は行いませんでした。9月ぐらいまで様子見しようと思います。
キャッシュポジションは概ね25%程度です。

四季報の夏号が出ましたね。
私の条件で早速スクリーニングしてみました。
それなりに厳しい条件でも何社か引っかかります。

2144 やまねメディ
2182 メディサイP
2311 エプコ
2749 JPHLD
2906 ホッコク
3397 トリドール
3633 pperbo
3726 フェヴリナ
3739 コムシード
3745 サミーネット
3829 セルシス
3859 シナジーマーケ
4288 アズジェント
4298 プロトコーポ
4340 スンプレクステ
4777 ガーラ
4792 TFPコンサル
7541 メガネトップ
9769 学究社

すでに私が保有しているものも２つあります。
1次スクリーニングなので、この中からビジネス的にどうか
判断の上、絞っていきます。

こんにちは。

5月分のスクリーニングをアップしました。

2009年5月のスクリーニング

こんにちは。

私の投資スタイルは割安株を世界分散的に買い付けるというものですが、最近日本株の比率を引き下げに走っています。

かつて私は自著で人口動態的に見て団塊Jrの世代が30台後半～40台前半になると消費活動が盛んになることを見越し、日本株が良いパフォーマンス挙げるだろうと考えていました。しかし、現在に至り少々考えが変わってきたので外国株を中心とするポートフォリオに移行しつつあります。

理由
・団塊Jrの消費行動は、親の団塊世代と比べて非常に緊縮的である感じるから。
・それでも人口動態的に見れば、日本経済は５，６年後に多少は有利になる。しかし、更にその先の超少子高齢化社会を見越して市場が反応しない可能性が高いと見ている。

少子高齢化社会に対するアクションはまさに今、政府が主導的に行わなければならないはずですが、日本の政治を見る限りこれはもう無理なのではないかと思います。日本人は危機的状況を体感しないと行動しないような節がありますが、そうなってからではもはや取り返しのつかないのがこの問題の恐ろしいところです。

そして、以下の記事に対しても私は非常に納得感があります。
まとまった数の人が本気でこう思い始めると、流れが一気に傾くことがあります。

希望を捨てる勇気
海外で勉強して働こう

あと、今月は中国株のCPを減らしました。

中国株　75% (キャッシュ　25%)
日本株　95% (キャッシュ 5%)
米国株　75% (キャッシュ 25%)
日本株用の現金をほとんど持っていないのは強気という意味ではなく、余っていたお金を海外株に振り分けた結果です。

遅くなりましたが4月のスクリーニング結果です。

4月のスクリーニング

Quamnet.comのサイトが不調で中国株のスクリーニングを実施することが出来ませんでした。
米国株はYahooFinanceのデータ都合上負債比率100%の条件を削除しました。ROAが十分高ければ、負債の影響をある程度拭えると思います。

こんにちは。

2009年3月のスクリーニング結果をアップしました。

2009年3月スクリーニング
米国株で使っていたYahooのスクリーニングがデータ表記の変更で機能しなくなっているようです。代わりの所を探しており、来月分には反映させたいと思います。

最近の投資は10月からほとんど動かしていない状況です。外国株はキャッシュの比率が高いままなのでいつかタイミングを決めないと行けないのですが、4月中に出動することは今のところ無さそうです。

2月分のスクリーニングをアップデートします。
スクリーニング結果

相次ぐ下方修正により、日経の平均PERが一気に130倍近くに達しました。こうなっては指標の意味が無くなってきますね。

今回Yahooのデータがアップデートされていないためか、米国株の負債比率でスクリーニングすることができませんでした。

景気の良い時に企業はこぞって設備投資を行います。
2007年頃は自社ビルや新工場を建設した企業も多いのではないでしょうか。しかし、そのような時は得てして景気の頂点だったりするわけで、あれから2-3年経った今では、工事が凍結してしまったような案件がいくつもあります。

しかし、そんな不景気を待っていたかのように投資を始める企業もいくつか存在します。
インテルは先週、過去最大規模となる70億ドルの投資を計画と発表しています。
http://www.jiji.com/jc/zc?k=200902/2009021100009

インテルは2003年のITバブル崩壊でズタボロだった時期にも思い切った投資をしています。
典型的な逆張り型だし、このような企業が成功するべくしてしているような感じもあります。
だからと言って、インテルに投資しなさいと私は主張しているわけではありません。景気の波を読むのが上手い企業を参考にして株式投資のタイミングをはかってみるのも一つの手ではないかということです。

米国で出版される投資本には長期投資をすすめるものが数多くあります。まあ、2000年まで右肩上がりのチャートがあればそういう結論に至るのは後知恵で考えると当然かもしれません。

一方、日本の場合、バブル崩壊から20年あまり株価は上昇と下降を繰り返しながら下がり続けています。経済が長期的な大停滞にある国において、長期投資云々を真に受けてバイアンドホールドを続けるのは果たして有効なのかどうか戸惑います。私としては損切りもするし、買った株が適正な値になれば売ってしまうので、長期投資とは考え方がそもそも異なり、まあどうでもいい話ではあるのですが。

人が株式投資できる期間を30～60代まで(30ぐらいにまとまった金が貯まる、60過ぎてから株にウェイトを置くのは不安)の30年とすると、これは意外と短いように感じます。資本主義は長期的には拡大するから大丈夫だと言ってみても、現実的には人としてリアルな都合があるんですよね。

こんにちは。

月末体調を崩してしまいました。健康管理第一ですね。
今年最初のスクリーニング結果です。

日経225の予想PERは業績下方修正の連発で一気に20倍台へと跳ね上がってしまいました。この調子だと米国や中国の指標も切り上がりがありそうです。単純にPERだけを見て投資するのもなかなか難しいですね。

2009年1月のスクリーニング