バリュー株の業績修正

週末恒例の業績チェックです。
基本的に上方修正した銘柄を取りあげる方針です。昔注目していた、何かコメントがある銘柄については下方修正も取りあげます。

全体的な感想を言うと、業績を上方修正している企業は売上が未達であるものの経費の削減に取り組んで利益増としているところが多いように感じます。業績が本格的に回復するには売上の増加がどうしても必要になってくるため、それがいつ頃になるのか、継続して見極めたいと思います。

10/16 4838 JQ Ｓｼｬﾜｰ 235 430 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.61
PER 8.11
ROA 4.43
CS・CATV向け放送事業者。連結子会社から発売した、人気アニメのサントラをカバーしたアルバムCDがアニメファンのみならず、幅広く大衆に受け入れられてヒット。この点はプラスですが、放送事業において番組制作費などが下期にずれ込み、放送設備の更新時期が遅れたことに伴い減価償却の開始時期が遅れたなど、下期は利益水準が大幅に落ちこむような内容です。したがって、会社の通期予想は据置。

10/16 5819 T1 ｶﾅﾚ電気 650 670 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.97
PER 7.21
ROA 3.31
放送用ケーブル。中国販売子会社の売上は好調だったものの、国内の地デジ設備需要一巡の影響等で、連結売上高は計画比5.9％減。利益面では①売上総利益率が1.8 ポイント改善（計画比）②販売管理費が計画比1.2％減。③営業外収益が24 百万円増加（計画比）したことから、経常益計画比3.1％増。
地デジの需要が一巡したことから来期は国内苦しそうです。海外は好調のようですが、今の円高は逆風ですね。

10/16 6391 O2 加地ﾃｯｸ 570 840 3月 経常 ○
PBR 0.69
PER 10.21
ROA 4.05
特殊高圧コンプレッサー。
売上高は、第2 四半期に売上を見込んでいた圧縮機の売上が一部下期にずれこんだため前回予想を下回る見通し。一方、営業利益、経常利益につきましては売上原価及び販売管理費の低減により前回予想を上回りました。通期業績予想を売上高11.4%アップ、経常益47.4%アップに修正しています。売上高については、中国・東アジア向けに特殊ガス

用圧縮機の売上が増加することにより前回予想を上回る見通しで、営業利益、経常利益につきましても好採算案件の受注・売上の増加と売上原価低減により前回予想を上回るそうです。

10/16 7493 FK ﾏﾙﾐﾔｽﾄｱ 295 391 5月 最終 ○
PBR 0.50
PER 10.23
ROA 47.3
吸収地盤のスーパーマーケット。連結子会社である株式会社梅乃家を吸収合併するため、特別利益を計上するようです。本体の業績が特別好調なわけではありません。

10/16 8148 O2 上原成 500 870 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.22
PER 7.92
ROA 2.05
セメント・生コンクリート・石油燃料・液化石油ガスなど主力取扱商品の値上げを実施し、適正市況の構築に努めた結果、増収増益となっていました。インフレを価格に転嫁できている点はいいですね。

10/16 2396 JQ ﾊﾟｿﾅﾃｯｸ 125 160 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.72
PER 5.38
ROA 8.16
売上高は若干の未達。売上総利益では、加入する健康保険組合の保険料率引き上げの影響により、利益率が低下。ただし、計画比で影響は概ね想定どおり。販管費では、経費支出を吟味して効率経営に努めた結果、従業員の新規採用やエンジニア募集投資を想定以下で収めつつも、エンジニア登録者数の増加、稼働人数の増加に結びつけることができ、計画比で効率化が図られた。

10/15 4829 T2 日本ｴﾝﾀ 120 178 5月 中間連結経常 ○
PBR 0.62
PER 6.11
ROA 8.83
携帯向け情報配信。売上高は、コンテンツサービスにおいて、着うたフルサイトの会員拡大に時間を要していることや、着うたサイト・ゲームサイトの会員減少が引き続き継続。また、企業向けソリューション案件が一部遅延していることや、電子書籍制作の受注量の減少等が主たる要因となり、当初予想を下回る見込み。また、利益面については、コンテンツ制作に関わる売上原価を削減し、当初予定していた広告宣伝費をはじめとしたプロモーション等の施策を下期にシフトしたことに伴い、

当初予想を大幅に上回る。

10/15 6254 JQ 野村ﾏｲｸﾛ 234 349 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.45
PER 12.11
ROA 1.58
超純水装置大手。売上は、下期に予定していた韓国での消耗品売上が前倒しで実現。装置売上については、一部予定よりもマイナスの地域があったものの、中国・台湾での大型装置案件において部材・機器などの納入が予定よりも早まったこと等により工事進捗が進み、同地域の装置売上が増加。利益面においては、増収効果等による利益増と販管費の削減等により50&近く増加しています。

10/15 6261 JQ 日本ＧＣ 1700 1900 3月 経常 ○
PBR 0.29
PER 3.58
ROA 6.23
SANKYO系、遊技機用プリペイドカードシステム首位。
売上高については、洞爺湖サミット開催に伴うパチンコホールの遊技機入れ替え自粛等により、その前後での周辺設備の入れ替えが促進され、想定を上回る需要が生じたことやパチンコホールにおいては人気が低迷しているパチスロ機の一部をパチンコ機へシフトする傾向が依然としてあり、こうした需要に合わせて機器売上高が好調に推移。加えて、当初不透明な市場動向の中、大幅に加盟店舗数が減少するものと厳しく見込んでいたが、結果としてその減少幅が想定を下回ったことにより、システム使用料収入やカード収入高は当初計画を上回る見込みとなった。利益面については、上記による機器売上高及びシステム使用料収入等の増加に伴う利益が大幅に増加した為、当初計画を上回る見込みとなった。

10/15 9638 JQ 情報技 650 672 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.48
PER 6.02
ROA 5.08
独立系ソフト開発会社。
連結はほぼ想定通り。子会社に委託していた業務の大部分を本社で直接受注したため、個別の業績予想を大きく修正しただけでした。

10/15 7438 T2 ｺﾝﾄﾞｰﾃｯｸ 858 1228 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.50
PER 5.68
ROA 4.77
ブレース、足場建設資材。
利益面につきましても、販売費及び一般管理費の圧縮に努めたことも奏功。通期は据置。

10/15 8150 T1 三信電 2200 2800 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.39
PER 6.97
ROA 3.23
NEC系電子部品専門商社
家庭用ゲーム機、液晶テレビ、ブルーレイディスクプレーヤー向けなどが好調に推移し、売上高、利益とも当初の予想を上回る見込み。

10/14 2925 JQ ﾋﾟｯｸﾙｽ 184 255 2月 中間連結経常 ○
PBR 0.38
PER 9.25
ROA 1.90
漬け物業界1位
、粗利率の高い製品売上高の増加、原料野菜価格の安定、労務費の削減などにより、経常益38%増加。

10/14 6882 O2 三社電機 950 1350 3月 中間連結経常 ○
PBR 0.86
PER 8.58
ROA 4.56
電源機器メーカー。松下傘下。
半導体事業において一般モジュールが堅調であったこと、電源機器事業においては、素材・新エネルギー・二次電池などの関連市場にて確実に受注を確保したこと等の理由により、売上予想に変化無し。利益面において、原材料仕入価格が予測した持続的な高騰はなく期中では高止まりながらも落ち着いた動きとなったこと、為替レートが期初に想定した社内レートと比較して期中を通して円安方向に振れたこと、さらに電源機器事業において個別の受注物件ごとに採算を重視した受注活動を徹底したこと等が奏効した。

情報元
業績修正：トレーダーズ・ウェブ
指標：Yahooファイナンス
修正理由：会社発表

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